ヤマトHD(9064)を調べてみました

ヤマトHD(9064)を調べてみました。

以下は備忘録も兼ねて。

2020/1Q決算

売上 381,726百万円+0.3%

原価率 98.0%(前年同月比+3.8%の悪化)

販管費率 3.6%(同+0.3%の悪化)

宅急便運賃の値上げ効果により、ギリギリ増収を確保したものの、人員増による社員への給与等の人件費が増加。会社決算説明資料では上期までの一過性のものだと説明されていますが、人件費であれば今後も販管費率の高止まりは続くはず。

したがって、下方修正する可能性は高いと考えます。

※2019/4以降大幅に株価が下落していることから、既に下方修正を織り込んでいる可能性もあります。

個人的てきとー予測

2020/2Q累計

売上 791,392百万円

営業利益 2,503百万円

純利益 ▲5,187百万円

2020/4Q累計

売上 1,630,085百万円

営業利益 51,437百万円

純利益 27,262百万円

1株利益 66.3円

株価 1,782円(2019/10/21時点)

基準PER 東証1部上場の陸運業平均

15.7倍→16～18倍

想定株価  1,060～1,193円(1株利益×基準PER)

短期的にはどうも厳しそうだが、ヤマトがんばれ！！